ACA Insurance Day 2024 : Les perspectives d’avenir du secteur d’assurance et de réassurance luxembourgeois

À l’occasion de la 12e édition de l’ACA Insurance Day, une table ronde intitulée « Les perspectives d’avenir du secteur d’assurance et de réassurance luxembourgeois » a réuni des acteurs clés du secteur pour approfondir l’évolution, les forces et les défis de ce secteur vital. Modérée par Laura Barre, conseillère juridique à l’ACA, la discussion a permis de recueillir les points de vue de Lize-Mari Barnes (Directrice Générale de SwissRe), Thierry Flamand (Président du Comité Exécutif du Commissariat aux Assurances), Marc Lauer (PDG du groupe Foyer) et Tom Theobald (PDG de Luxembourg for Finance). Leur échange a offert une vue panoramique de l’état actuel du secteur et des opportunités futures.

Interrogé sur la situation actuelle de l’assurance et de la réassurance au Luxembourg, Tom Theobald a rappelé l’évolution de la perception du Luxembourg, passant des clichés de paradis fiscal à un marché financier solide et sécurisé. L’engagement proactif du marché dans l’environnement international consolide sa réputation et contribue à maintenir la compétitivité du secteur financier. Le secteur de l’assurance et de la réassurance au Luxembourg est un pilier de l’écosystème financier du pays. Tirant parti de la stabilité économique et réglementaire du pays, ce secteur s’est constamment adapté et a prospéré malgré les transformations du marché mondial. Le pays s’est forgé une réputation de centre financier diversifié et à portée internationale, soutenu par son alignement avec les normes européennes et mondiales.

L’un des avantages concurrentiels du Luxembourg réside dans sa capacité à équilibrer innovation et régulation. Au fil des ans, le paysage financier du pays est passé d’une orientation principalement nationale à un pôle international desservant les marchés européens et mondiaux. Un moment clé a été le transfert du siège européen de SwissRe au Luxembourg, un événement que Thierry Flamand a décrit comme transformateur, renforçant la position du Luxembourg en tant que centre mondial de la réassurance.

Plus spécifiquement, le secteur de l’assurance et de la réassurance a également subi une transformation majeure ces dernières années. De la crise financière de 2008, à l’arrivée de nombreuses entreprises internationales de non-vie suite au Brexit, en passant par les derniers entrants sur le marché, sans oublier les acteurs historiques, la composition du marché est très diverse et en constante évolution. Lize-Mari Barnes et Marc Lauer ont noté comment les activités elles-mêmes ont évolué, avec une augmentation massive des régulations, rendant plus difficile la liberté prestation de services. Bien que la régulation assure la stabilité et la protection des consommateurs, une régulation excessive pourrait étouffer l’innovation et la compétitivité.

Lize-Mari Barnes a ajouté que l’industrie de la réassurance, traditionnellement perçue comme un amortisseur contre les risques, joue désormais un rôle proactif dans la gestion de la volatilité et le renforcement de la résilience sociétale. La croissance du secteur, tant en termes de volume que d’influence, a souligné son rôle essentiel dans la gestion des risques émergents, notamment ceux liés au changement climatique et aux tensions géopolitiques.

Thierry Flamand a insisté sur la structure unique du cadre de supervision du Luxembourg, qui intègre la supervision prudentielle, de la conduite du marché et de la lutte contre le blanchiment de capitaux sous une seule autorité — le Commissariat aux Assurances (CAA). Cette approche rationalisée favorise la collaboration entre les régulateurs et les parties prenantes du secteur, ce qui distingue le Luxembourg des autres centres financiers.

Dans un environnement en constante évolution, les discussions au niveau de l’UE ont un impact fort sur l’évolution de notre secteur. L’année 2024 a notamment mis en lumière des domaines clés pour nous, comme l’indique le rapport d’Enrico Letta sur l’avenir du marché unique, ou celui de Mario Draghi sur l’avenir de la compétitivité européenne. Ces rapports sonnent comme des avertissements importants pour le marché et les intervenants ont également mis en garde contre les pièges d’une centralisation excessive de la régulation à l’échelle de l’UE. Ils ont plaidé pour une approche équilibrée qui préserve la flexibilité et l’agilité nécessaires pour concurrencer sur le marché mondial.

Pour Tom Theobald, plutôt que de se concentrer sur des discussions institutionnelles sans fin sur la supervision centralisée, les actions devraient se concentrer sur les véritables sources de fragmentation : la sur-réglementation nationale, une régulation trop complexe et contraignante avec des exigences de reporting redondantes, ainsi que des législations nationales divergentes en matière d’entreprises et de faillites. Ces actions futures seront essentielles pour sécuriser la compétitivité du pays et lutter contre la montée du protectionnisme dans nos principaux marchés au sein de l’UE.

Le Luxembourg est réputé pour offrir un cadre sécurisé permettant aux entreprises de s’implanter et de se développer, et cet environnement protecteur est un avantage, compte tenu des nombreux défis auxquels les entreprises doivent faire face. Une approche forte orientée vers les affaires de la part des diverses parties prenantes est également essentielle pour maintenir la bonne dynamique du marché et préserver ses avantages concurrentiels.

L’action proactive sur l’évolution réglementaire et sur des sujets tels que les risques émergents jouera également un rôle important dans la capacité du secteur à s’adapter et à relever les nombreux défis à venir. La discussion a identifié plusieurs défis et opportunités clés façonnant l’avenir du secteur de l’assurance et de la réassurance au Luxembourg :

• Incertitude géopolitique et économique : Les changements dans les dynamiques mondiales de pouvoir et la montée des tensions géopolitiques redéfinissent les priorités d’investissement. Les gouvernements réallouent des ressources vers les dépenses militaires, ce qui pourrait détourner des fonds des infrastructures et d’autres développements civils.
• Changements démographiques : Le vieillissement de la population et la demande croissante pour les services de santé posent des risques systémiques. Résoudre ces problèmes nécessitera des solutions d’assurance innovantes et des partenariats plus étroits entre les secteurs public et privé.
• Changement climatique et catastrophes naturelles : L’augmentation de la fréquence et de la gravité des catastrophes naturelles exige des cadres de gestion des risques améliorés. Le secteur de l’assurance doit s’adapter à ces défis tout en maintenant son rôle en tant qu’élément clé de la résilience sociétale.
• Avancées technologiques : L’intelligence artificielle et l’analyse des données devraient révolutionner l’industrie de l’assurance. Le Luxembourg doit trouver un équilibre entre l’adoption de ces innovations et la gestion des risques associés par une régulation efficace.
• Compétitivité mondiale : À mesure que les marchés internationaux évoluent, le Luxembourg doit veiller à ce que son environnement réglementaire reste compétitif et attractif pour les investisseurs mondiaux, qu’ils viennent de l’UE ou d’ailleurs.

Les intervenants ont unanimement convenu de l’importance de favoriser la collaboration entre les acteurs de l’industrie, les régulateurs et les décideurs pour naviguer dans les défis à venir. La capacité du Luxembourg à maintenir sa proposition de valeur unique — un mélange de stabilité réglementaire, d’innovation et de connectivité mondiale — sera cruciale pour façonner son succès futur.

À mesure que le secteur s’adapte à un monde en rapide évolution, l’industrie de l’assurance et de la réassurance au Luxembourg est bien positionnée pour tirer parti de ses forces et saisir de nouvelles opportunités. En abordant les risques émergents et en embrassant l’innovation, elle peut continuer à jouer un rôle central dans l’écosystème financier mondial.

Cette discussion rappelle la résilience et l’adaptabilité du secteur, offrant une feuille de route pour une croissance durable et un leadership dans les années à venir.